医药、科技等行业公司依旧是公募基金经理关注的焦点

从公募调研来看,医药、科技等行业公司依旧是公募基金经理关注的焦点。此外,一些百亿市值的中小公司也获得基金公司的青睐。

前期基金抱团的核心资产持续调整之后,众多基金经理开始寻找新的投资机会。

东方财富Choice数据显示,截至3月3日,近一个月来机构调研次数出现下降,获得机构调研较多的公司所属行业主要集中在医疗、计算机软件、合成纤维、专用设备、石油天然气、电子设备等。从公募基金经理调研的具体情况来看,医药、科技、电子设备依旧是备受关注的行业,一些中小市值的公司也出现在调研对象名单中。

中小公司获公募调研

截至3月3日,近一个月来,基金公司调研频次最高的公司主要来自医疗器械、石油天然气开采、医药、珠宝首饰、食品、消费电子等行业。具体来看,医药、科技等行业公司依旧是公募基金经理关注的焦点,景顺长城基金经理杨锐文调研了长阳科技,南方基金经理史博和孙鲁闽、诺安基金经理蔡嵩松、易方达基金经理萧楠调研了工业富联,广发基金、富国基金等多家公募调研了华东医药。

除了上述公司外,一些百亿市值的中小公司也获得基金公司的调研关注。

3月2日,安信基金、宝盈基金、上投摩根基金、融通基金、天弘基金等多家公募调研了大立科技,这是一家从事高新技术研究的企业,截至3月3日收盘,市值为128.4亿元。该公司去年三季报对2020年全年经营业绩作出预计,净利润3.8亿元-4.5亿元,增长179.88%-231.43%。截至去年四季度末,这家百亿中小市值的公司仅被7只公募基金重仓。

另一家市值刚破百亿的公司盛达资源也于近日被交银施罗德基金、农银汇理基金、南方基金、博时基金等多家公募调研。资料显示,盛达资源是一家主营有色金属矿采选及金属贸易的公司,截至去年四季度末,该公司仅被6只公募基金重仓。该公司在调研问题的回复中提及,定位是“金属资源提供商”,金属资源要么来源于矿山,要么来源于金属回收(城市矿山)。收购湖南金业镍回收资产,核心是看重镍金属,而不是要做金属回收业务。因为一直非常看好新能源产业链,也通过金业环保,切入到新能源产业链。

此外,恒华科技、虹软科技、联创电子等百亿市值上下的中小公司也获得多家公募基金经理或研究员的调研。

春节过后,公募抱团股持续调整,部分顺周期股、中小股的补涨已经引起市场关注,市场风格是否就此发生转变引发热议。

此前某券商在某次会议中提及,大公司占优、小公司有折价的拐点、逆袭的机会是否会出现。其中提及,一旦公司市值涨到200亿元左右,可能吸引大量资金关注,如果产业趋势较好,可能会迎来爆发。

格上财富对于市值在200亿元以下的小公司保持相对警惕,其原因是目前市场的增量资金主要是基金和外资,这两类基金更青睐大中盘个股。另外,我国目前已进入紧信用的阶段,一季度高位呈现小幅回落,预计二季度回落幅度加大,在此宏观环境下,多数中小市值公司不具备估值提升条件,而盈利增速也很难较快提升。

投资者该如何操作

市场风口究竟会吹向中小盘股,还是会重回此前大跌的核心资产?

独立财经评论员郭施亮对《国际金融报》记者表示,茅台此前股价大跌,机构抱团开始加速分化,抱团股本质上还是需要回归合理估值,市场从涨估值到杀估值演变。在机构抱团股有所分化背后,实际上会给中小盘股带来一定的表现机会,部分资金会进入中小盘股之中,但不要抱有太大希望。

海通证券投顾、营业部负责人束亚明在接受《国际金融报》记者采访时表示,随着春节后机构抱团松动,行业主题基金回撤明显,比如去年市场上火热的易方达中小盘较春节前高点回撤16.25%,嘉实新兴产业回撤16.48%,中欧医疗健康回撤16.46%。基金大幅回撤也让一部分新基民“割肉”赎回,赎回又导致基金被动减仓个股,形成恶性循环。近期公募基金调研的医药、电子板块可能和这部分公司回调充分,估值回到合理区间有关,但是影响估值的因素很多,公募基金的调研并不意味着近期就有比较好的介入机会。

也有公募业内人士向记者表示,目前可能处于高位震荡的阶段,但不太好做选择,最好的策略是均衡,不做特别倾向性的主题,采用均衡配置可以回避高估值板块。

郭施亮认为,近期部分行业主题基金开始募资发行,这会增加部分行业主题的投资机会,全年市场更可能呈现出结构性的行情,抱团股经历前期大涨后,会有一个逐渐休整的过程,或以时间换空间完成调整。

具体到行业主题基金的布局,束亚明看好顺周期板块、碳中和相关主题基金。今年资产配置方面,束亚明建议配置部分股债混合型基金、债券型基金等防御性较高的基金。

(记者 夏悦超)

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