数据来源：中国银监会 　　制图：蔡华伟

“银行好日子到头了”，这是近年来大家常说的一句话。的确，在经历存款流失、息差收窄、利润增速下滑等冲击后，传统银行的日子确实没有前些年好过了。然而，近日披露的上市银行三季报显示，今年前9个月上市银行的业绩有所回暖。这是暂时性的反弹还是趋势性的好转?新环境下的银行出现了哪些新变化?过去的利润引擎能否持续发力?备受关注的行业风险是否得到缓释?对于这些市场关注的焦点，从39家上市银行的三季报中可以读出不少信息。

利润增长靠什么?

驱动银行利润增速走高的重要因素仍是息差水平，但银行需转变过度依赖利息收入的增长模式

今年三季度，银行利润增速回升，五大行净利润增速高于去年底;股份制银行中，邮储银行、招商银行净利润保持两位数增长;城商行和农商行中，南京银行、宁波银行、杭州银行等净利润增长较快，同比增速超过10%。

年内银行净息差从底部温和回升，是其保持利润稳步增长的重要原因之一。“首先，从去年第四季度开始，政策面和资金面发生显著变化，流动性相对紧张，资金价格自然上行。其次，今年二季度以来，银行获得资金的成本升幅不大，而信贷需求相对旺盛，贷款利率上行速度加快，带动银行息差略有回升。典型的就是住房按揭贷款，现在有些银行首套房按揭贷款利率会上浮10%。”交通银行金融研究中心首席研究员仇高擎说。

中银国际报告显示：今年三季度上市银行净息差较二季度环比上升3个基点，大型银行息差整体改善上升近4个基点，而中小银行息差水平分化依然明显。

非利息收入降幅收窄，也减轻了对净利润的拖累。仇高擎分析，上半年，受宏观审慎政策和行业监管趋严的影响，银行理财和同业业务收入增长受限。其中一些中小银行非利息收入的占比较大、基数高，同比呈现负增长，少数银行甚至降幅很大。而下半年以来，银行逐步适应严监管环境，加大了对其他领域非息收入的拓展力度，非利息收入降幅有所收窄。

以招商银行为例。今年三季度招行一枝独秀，净利润达到588.05亿元，同比增长12.78%，领先于各家银行，主要原因在于，三季度招行非利息净收入降幅由上半年的下降8.23%进一步收窄至下降2.1%，中间业务止住下滑趋势，开始恢复性上行。

尽管业绩好转，但与前几年相比，银行面对的市场环境已变，利率市场化改革脚步不停，息差水平下降的趋势难以逆转，银行需要转变过度依赖利息收入的增长模式。麦肯锡最近发布的《中国银行价值创造排行榜(2017)》对40家具有代表性的银行进行了银行价值创造分析，报告指出，银行零售业务呈现上升趋势，零售客户议价能力比公司客户低，且零售贷款集中度风险小，比对公业务更能应对行业周期循环，抗风险能力更强，值得银行加大力度投入。