12月16日，康得新复合材料集团股份有限公司(证券简称“*ST康得”，002450.SZ)公告，经苏州市人民检察院批准，康得新的实际控制人钟玉，因涉嫌犯罪被执行逮捕。

“钟玉先生未在公司任职，相关事项不会对公司的生产经营产生重大影响。”康得新在公告中提到。

出生于1950年的钟玉，此前曾担任中华全国工商业联合会执委、中国上市公司协会副会长、航空部曙光电机厂研究所副所长。他创办的康得新屡次获得技术突破，飞速成长，上市之后还获得了全国社保基金以及中央汇金和证金公司的投资。

如今，这只昔日“大白马”却面临退市，但其利用上市公司平台圈到的368亿元巨额资金，去向依然不明。

12月18日，国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆告诉时代周报记者，“包括康得新在内这类极其严重的造假，都是存在多年的现象，市场上财务造假、审计机构合谋，也表现得非常普遍。这种机制性的普遍，当然会诱发套利行为。”

“根据我每天上下班的观察，目前公司员工状态与之前没太大区别，公司经营也比较稳定。”同一天，康得新证券部相关人士对时代周报记者说。

圈钱368亿

根据公开资料，钟玉曾担任航空部北京曙光电机厂研究所副所长，是歼八、歼七战斗机主发电机的设计师，曾获得过航空部新机研制的二等功、三等功。

38岁那年，钟玉辞去“铁饭碗”，下海创业。

2001年，钟玉创办康得新，突破了预涂膜的技术难关，到2010年成长为全球最大的预涂膜生产企业。

2010年7月，康得新上市之后，又突破了光学膜的技术难关，开始为摩托罗拉、三星、京东方等大客户供货。

此后，康得新宣布将进一步攻克裸眼3D模组，以及高性能碳纤维产品，但却收效甚微。

利用康得新的上市公司地位，钟玉多年间获取了巨额资金。

根据时代周报记者不完全统计，康德集团、康得新在公司上市以来累计融到的资金绝对数额超过368亿元。

其中包括：康得新上市以来，通过IPO、定向增发、发债等直接融资方式获得的220亿元资金;康得新从银行渠道，以短期借款、长期借款方式获得的67亿元新增借款;钟玉通过质押上市公司股份，获取到的约80亿元资金。

资金去向依旧成谜

根据上市公司的相关规定，这368亿元资金，其中大部分应该处于严格监管之下，严格禁止被随意调动。

然而，2019年1月20日，康得新发布公告称，在证券监管部门调查过程中，同时经公司自查，发现公司存在被大股东占用资金的情况。1月22日，康得新收到了证监会的《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。

根据公告，大股东康德投资集团与北京银行西单支行签订了《现金管理业务合作协议》，此后，上市公司康得新以及主要子公司都加入了此协议。

在这个协议下，上市公司与大股东之间的账户，可以实现上拨下划功能，因此，大股东有机会从其自有账户提取上市公司账户上拨的款项。

另外，北京银行西单支行提供的银行账单，却并不显示母子账户之间的归集交易，显示的余额为累计上存金额扣减下发金额后的余额。

恰是这样的设计，使得康得新2018年年报上，能够显示出公司存在西单银行的货币资金为122亿元，但实际上这笔钱却不翼而飞，引起市场哗然，也引来了会计师和董事会成员的质疑。

利用这样的方式，上市公司与大股东之间发生的关联交易金额逐年上升，2014-2018年分别为65.23亿元、58.37亿元、76.72亿元、171.5亿元、159.31亿元。

除了通过财务方式占用，还存在通过经营方面的占用行为。

根据公告，康得新收到中国化学赛鼎的回函，称设备供应商收到货款后，已经直接或间接将该批货款汇入大股东的账户。

2019年7月5日，康得新收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司在三季报中提示，“公司股票将存在退市的风险”。

“最让人好奇的是，这些巨额资金都去哪里了?”12月18日，深圳某私募基金分析师张行(化名)对时代周报记者评论说。

根据Wind数据统计，康得新自上市以来主要的募投项目有三个，总计已投入募集资金额仅为34亿元;另外，在“康得碳谷”项目上，大股东和上市公司合计出资额为110亿元。

海外投资被清算

10月18日，康得新发布公告，披露了子公司智得国际2亿美元理财的进展情况。

2017年7月5日，康得新子公司Top Wise International Enterprise Limited(智得国际企业有限公司，以下简称“智得国际”)委托Central China International AssetManagement Co.,Ltd(中州国际资产管理有限公司，以下简称“中州国际”)作为管理人，进行资产投资，投资管理期限为12个月。

同年9月5日，智得国际与中州国际签订补充协议，将投资管理期限延长至24个月，并由中州国际将智得国际委托管理的2亿美元出借给了一家注册于香港的公司Zhongrong International Finance Company Limited，借款期限为 24 个月，年化利息 7.5%。

然而，截至公告日，中州国际仍未向智得国际返还投资本金和收益。

公告同时披露，智得国际已在2019年5月29日进入清盘程序。

另据康得新在12月9日发布的公告，当地时间2019年5月8日，公司在德国的全资子公司KDX Europe Composites R&D Center GmbH，由于无法支付到期债务，向当地法院递交了破产申请，而康得新于近日收到了当地法院的破产令。(时代周报记者：吴平)