最近，理财界出了一个爆炸性新闻。

工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”已全线违约。25只产品原本全部应于今年8月到期，总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元。

鹏华聚鑫系列属于固定收益类产品，银行提示风险等级为PR3，100万起投，期限为6个月，滚动发售，业绩比较基准为4.1%(年化)，

一般普通老百姓，都认为低收益的产品风险就低。可就是这样一款看上去很保险的产品，居然暴雷了。收益没了不说，就连本金都折了。

工行理财暴雷这事，可能只是拉开了一个序幕。

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鹏华聚鑫究竟是怎么回事

首先，这次暴雷的“鹏华聚鑫”系列产品，发行方是鹏华资管。工商银行扮演的只是一个代销的角色。

银行代销理财顾名思义就是银行代理销售的理财产品。

银行只作为理财产品的销售渠道或者“销售柜台”，并不承担理财产品的赎回、回购、额度担保或者信用担保。

给大家举个形象点的例子：这就好比大卖场买衣服，卖场只管卖，不负责质量问题，有质量问题请联系厂家，和卖场无关。银行就扮演者卖场的角色。

有资格发行理财产品的机构，除了咱们熟悉的银行和基金公司之外，还有证券公司、保险公司和信托公司。

像这次出事的“鹏华聚鑫”系列，共有25 只理财产品，规模超过 40 亿。本来今年8月份就到期了，但聚鑫一直无法顺利兑付。工行对其表示，底层资产若强制变现，只能拿回本金的60%。

如果不肯接受60%的，还可以有另一个兑付方案，工行承诺今年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。

也就是说，投了100万理财，不仅没有收益，还可能亏掉40%的本金。如果不想亏本金，就先拿一半，另一半得再等一年。当然，这一年是没任何收益的。

而这款产品的起购门槛是100万，也就是这次爆雷的都是高端客户。试问，连高端客户都能踩雷，咱们这些小散户的处境岂不是更尴尬?

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银行理财正确的购买姿势

一、看清产品是银行自营的还是代销的

很多人觉得银行卖的理财产品就靠谱，没有风险。其实这是一个误解，这次出事的“鹏华聚鑫”就属于银行代销，风险自负。

所以在买银行理财产品时，一定要注意是不是银行自营的。那么如何辨别买的理财产品是不是银行自营的呢?这里木木教大家3招：

第一，凡是银行自发的理财产品，在产品说明书中，会有一个以大写字母“C”开头的14位产品登记编码，只要在中国理财网的搜索框内输入该登记编码就会查询到对应的产品，如果查询不到，那就不是真正的银行理财产品。

(图片仅作示意)

第二，仔细看合同上的发行方是不是银行。如果是正规的银行理财产品，合同中会有银行名称，说明是哪家银行发行的理财产品。

第三，看看产品收益率是否“靠谱”。代销产品有一个显著的特点就是收益高，一般比银行自己的理财产品收益率高一点。

此外，不要轻信银行经理的“花言巧语”，一定要有自己的判断力。不要因为是银行销售的产品就掉以轻心，自己的投资自己要多留一份心。

二、要选择非结构性的

如果追求稳健、固定的收益率，除了买银行自营的产品外，最好还要选择非结构性的产品。

非结构性理财产品的资金投向为债券回购、存款、国债、金融债、央行票据等，这类理财产品风险比较低。

而结构性的理财产品往往和黄金、石油、股票、外汇、信贷等等挂钩，产品名称带有此类字眼的投资人要格外注意。此外这类产品会有两个预期收益率，分别是最高预期收益率和预期最低收益率，如果在产品说明书上，收益率是一个范围，比如预期最低收益率为0.5%，预期最高收益率为5%，那么基本可以判断为结构性理财产品。

也就是说，结构性理财产品虽然都有一个较高的最高预期收益率，但收益波动很大。

三、判断理财产品的风险等级

判断银行理财风险高低还有一个更简单、更直接的办法，那就是看产品的风险等级。

由于对理财产品的风险等级划分没有统一规定，各家银行对理财产品的风险等级采用了不同的符号。

总体而言，基本分为五个风险等级，包括：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。

这一次出事的鹏华聚鑫系列属于固定收益类产品，银行提示风险等级为PR3。所以木木建议大家，银行理财产品最好选择R1、R2级别。

四、不要误解“保本浮动收益类”产品

银行理财按照收益类型可以分为三类：保证收益类、保本浮动收益类、非保本浮动收益类。

保证收收益类就是指本金和收益的安全性，银行都会保证，比如，一款保证收益类的理财产品收益率为3%，那这个收益率就是固定的，到期时银行一定会兑付你3%的收益率。当然因为此类产品的风险低，收益率自然也低。

保本浮动收益类是指，银行只保证本金的安全性，但是收益是浮动的，比如一款产品的预期收益率是4%，那么到期有可能达到4%也有可能达不到。

非保本浮动收益类也很好理解了，就是本金和收益的安全性银行都无法保证，也就是说，不仅收益是浮动的，本金也有存在亏损的可能。

不过，看理财产品是否安全并不是看它的收益类型，关键的还是要看风险等级。木木建议大家，买银行理财产品，最好买银行自营的、非结构性的、风险分级为R1(低风险)和R2(较低风险)的，一般来说，理财产品满足这三点，就可以放心购买了。

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别把所有鸡蛋放在一个篮子里

投资的风险，正在倒逼投资者学习。

就拿这一次工行“鹏华聚鑫”的例子来说，如果投资人这100万，能以不同的比例投资在不同的产品里，也就不至于被一锅端。

银行理财的收益低，根本跑不赢通货膨胀，很多人都是冲着银行的背书去的，认为银行理财保险，其实，银行理财照样有各种风险，折腾来折腾去，最后得不偿失。

因此大多数人都把钱都投入了股市，成为了“韭菜一族”。

其实比起股票来，期货市场会更为公平、透明。

毕竟国内股票市场总体来说缺乏公平性，股票信息最不透明，太多的假消息和各种坑，公司的诚信度低，财务报表作假，股东基金联合做庄，释放假消息，屠杀散户。

而相比之下，期货市场的信息透明度则高的多，期货交易的是大宗商品，价格仅受商品供求关系、宏观经济等影响，小道消息很难左右。

君不见股指多少年还在两三千点左右徘徊，散户想从股票市场赚钱，真的太难太难了。

而且，股票市场里的机会比期货市场要少得多。

两者的交易机制不同。股票是T+1，不允许当日买卖，并且国内股票没有做空机制;期货则不同，期货是T+0，当日可多次买卖，没有限制，而且允许做空做多双向机制。

很多人说：期货跌幅大，风险高过股票。

错!

期货风险高，因为期货是杠杆交易，根据杠杆的倍数，小部分的资金就可能博取较大的收益。

高收益当然意味着高风险，但是只要控制好仓位，顺势而为，懂得止损，放平心态。在相同风险之下，期货收益远远大于股票和基金。

有句说得好：话你永远挣不到超出你认知范围以外的钱。

永远都不要拒绝去了解自己认知以外的事情，不要对于不了解的事物带有先入为主的偏见，永远都不要拒绝学习新鲜事物。