在资管新规出来之后，银行理财规模都受到了很大的影响，在这种背景之下，银行就纷纷把目光转向了结构性存款，所以我们看到过去两年时间，各大银行的结构性存款规模是不断扩大的，在最高峰的时候，各大银行结构性存款规模甚至达到12万亿以上。

而各大银行在宣传结构性存款的时候，一些业务员可能把结构性存款等同于普通存款，这是很容易给客户造成误导的。实际上结构性存款虽然也属于存款，但它跟银行普通定期存款还是有很大区别的。

我们先来看一下什么是结构性存款。

最近几年时间，银行也开始积极进行创新，不断的推动各种五花八门的存款产品，这里面既有普通存款，也有大额存单、还有一些智能存款、结构性存款、特色存款等等。

其中结构性存款是很多银行非常青睐的对象，那到底什么是结构性存款，结构性存款有哪些特点呢?

1、什么是结构性存款?

结构性存款，从概念上来说，指的是投资人把钱放到银行里面去，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用指数及其他金融类或者非金融类标的物挂钩的具有一定风险性的金融产品。

2、结构性存款的特点。

结构性存款虽然带有存款两个字，但它跟银行普通的定期存款是有较大区别的。

结构性存款，它既不是普通定期存款，也不属于银行理财，而是这两种产品的结合体，但目前结构性存款属于银行表内业务，必须按照普通定期存款来管理的，它同样纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围，并要按照银监会的要求，计提资本和拨备。

也正因为如此，目前结构性存款的本金是受到存款保险条例保护的，这意味着个人用户50万之内的结构性存款可以无条件的拿回来，基本上不会有什么风险。

3、结构性存款的收益如何?

银行的普通定期存款基本上都是保本保息，利率是固定的，比如三年期定期存款利率是3.85%，那么这个利率就不会有任何变化。

而结构性存款的收益是不固定的，目前各大银行发行的结构性存款基本上都是采取的是固定利率加浮动利率的结构。

比如某些银行发行的结构性存款，预期利率可能达到5.8%，而这里面有0.5%是固定利率，另外的5.3%是浮动利率，这意味着结构性存款不管发生什么情况，用户基本上都能够获得0.5%的利率，但最终能够获得多少利率还要看所挂钩的金融衍生品的实际表现情况。最后的总体收益率有可能是0.5%，也有可能是5.8%，还有可能是3.2%。

4、结构性存款的收益逻辑。

看到结构性存款采取固定利率加浮动利率的结构，很多人物都挺纳闷的，既然结构性存款不属于普通存款，它的利率是浮动的，为什么有些银行还敢保证给用户部分固定利率呢?而且还能保证本金的安全呢?

这里就得从银行结构性存款的投资结构来看，从实际情况来看，结构性存款的本金资金都是用来购买银行表内存款，这些存款银行有可能拿去购买一些央行票据或者是一些同业存款，这些资金是非常安全的，基本上100%安全;然后银行再用这些存款产生的预期收益去投资一些金融衍生品。

比如银行吸收了100万的结构性存款，预期收益是5%，这100万存款拿去购买央行票据或者进行同业存款，预期的收益大概是3.5%，相当100万有3.5万块钱的利息。

然后银行再拿这3.5万块钱的利息去购买一些金融衍生品，比如股指、期指等等，接着再按照结构性存款预期收益计算投资标的触发事件，比如拿3.5万块钱利息去购买股指，想要让100万总体获得5%的收益，这意味着这3.5万块钱的利息，至少需要获得1.5万块钱的收益才能触发事件，相当于这个股指在投资期限之内，必须涨幅达到42.8%以上才可以满足条件。

假如所挂钩的这个股指最终下跌了50%，3.5万的投资本金就只剩下1.75万，这样100万最终获得的收益只有1.75万，相当于年化收益率是1.75%。

假如所挂钩的这个股指表现相当差劲，一直狂跌不止，比如3.5万投资本金跌掉3万块钱，跌幅高达85%，那么银行就会终止投资，从而保障有5000块钱的利息，这是用来保障0.5%收益率的。但假如挂钩的这个标的表现相当亮眼，投资两个月涨幅就达到43%以上，它就会触发事件，从而提前停止投资，这样客户就可以保证拿到5%的收益率。

接着我们再来看一下结构性存款存在的风险。

通过上面的介绍，相信大家对结构性存款的一些逻辑基本上已经有一个概念。

从整体来说，结构性存款的本金是安全的，因为它用于投资表内存款，所以本金100%安全，这里面最大的风险在于收益上的风险。

因为银行会拿表内存款所获得的预期收益去投资金融衍生品，所以金融衍生品的表现就直接决定了大家收益的表现。而不同的衍生品，他们潜在的风险是不一样的，比如对于股指这些来说，它的风险就相对比较小些，从历史表现来看，一年之内股指暴跌50%的情况还是比较少见的，这意味着挂钩股指的结构性存款相对来说会比较安全些，至少不会出现太大的利息损失。

但假如挂钩的是一些期货，那潜在的风险就比较大了，因为有些期货它价格波动是非常大的，有可能几个月就暴跌80%以上，这样大家获得的收益率就相对比较少了。总之投资结构性存款既有可能获得比较高的收益，但也有可能获得比较低的收益，所以到底要不要投资结构性存款，大家一定要根据自己的风险承受能力来看，如果大家能接受较低的收益率，但又想博取更高的收益率，那选择结构性存款也未尝不可。

当然，如果大家出于安全考虑，想保证获得固定的收益，那选择购买大额存单或者普通定期存款也不错，目前很多银行三年期定期存款都可以达到4%以上，虽然这个利率可能比结构性存款预期的收益率低，但它的安全要高很多。