乳制品景气周期拉长 伊利蒙牛盈利改善可期
来源:中财网 2026-09-21 09:35:33
【资料图】
CFi.CN讯:数据显示,9月主产区生鲜乳价达3.07元/公斤,同比 1.3%,西北部分散奶价格已突破4元/公斤;26年1-8月乳制品产量同比 4.9%,进口牛补栏大幅下降,27-28年将进入淘汰高峰,供给刚性收缩趋势明确。
近期机构研报指出,头部乳企通过股权与长协深度绑定上游牧场,伊利控股优然、蒙牛整合现代牧业并控股圣牧,奶源议价权向龙头集中,价格波动趋缓,奶价将温和上行。研报认为,这将拉长行业景气周期,支撑主业盈利持续改善。
研报指出,伊利金典鲜活、秒鲜鲜奶加速放量,蒙牛特仑苏沙漠有机系列升级 M-PLUS蛋白新品落地,结构升级提速叠加奶源成本传导顺畅,龙头份额与利润双升逻辑更清晰。乳业β已现边际改善,当前是长线布局优质蓝筹的窗口期。
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