国内经济持续复苏 大消费行业景气度有望持续向好

5天内59只基金投放市场,在新基金募集熬过严冬后,公募基金发行终于回暖。

同花顺iFinD数据显示,5月31日以来,已有59只新基金发行。近日大热的首批公募REITs更是纷纷在5月31日晚通过交易所发布了提前结束募集的公告,公众投资者认购金额超300亿元。

候场资金也在聚集。根据天风证券统计,有245只新发基金正处于建仓期,其中预估有54.29%的新发基金建仓比例不足5%,且多数为规模较大的产品,新发基金预估仍有2258亿元资金尚未建仓。

基金发行回暖,逾2000亿资金待入场,市场增量将去向何方?从新基金发行的赛道、基金公司调研方向与机构研判来看,医药、食品饮料、科技、新能源仍是其重点关注的赛道。

多赛道齐发

5月31日至6月4日新发的59只基金中,17只为主动权益类基金(普通股票型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金),14只为ETF基金(AC份额合并),9只为REITs基金,另有ESG主题基金、港股主题基金。

具体来看,近期热议的REITs基金仍是市场的关注焦点,在首批发行的9只公募REITs中,公众投资者的认购金额超300亿元,与初始的20亿规模相比,超募15倍,部分基金发售半日便已实现超募。

ETF基金方面,基金公司在环保、新能源、医药主题布局从未停止,其中富国基金连发两只ESG主题基金,国泰基金则新发环保主题基金。

截至2021年5月31日,今年以来共有120只基金新发成立,募集规模为1319.07亿,单只基金平均发行份额降至10.99亿。

渤海证券发布研报认为,5月份,国内股市回暖,公募基金全市场基金净值普遍表现上涨,除QDII基金多数录得负收益外,其余类型基金均多数上涨,其中债指型、可转债型和FOF全部录得负收益。从数量上看,5月份新发基金数量较4月份小幅上升,但其新成立基金的发行份额和单只基金发行份额将至近一年最低水平,具体到细分类别上,股票基金发行热度上升,债券基金发行遇冷。

对于6月基金的发行情况,光大证券研报显示,6月待发行基金数量略有下降,但规模大幅提升。6月将有115只基金截止认购,总募集目标为2910亿份。

同时,根据天风证券统计,仍有245只新发基金正处于建仓期,其中预估有54.29%的新发基金建仓比例不足5%,且多数为规模较大的产品,新发基金预估仍有2258亿元资金尚未建仓。目前,有16只权益类基金完成募集工作但未成立,规模预估为180亿元;同时,有43只权益类基金正在募集,规模预估为485亿元;接下来,仍有42只权益类基金即将募集,规模预估为525亿元。

天风证券认为,随着新基金的顺利成立和建仓,预计将会给医药、食品饮料、电力设备及新能源、电子等行业带来较大增量资金。

华东一家新发基金内部人士表示,该公司并非看到市场回暖才进行新基金的发行。因为基金发行流程较长,需要与渠道进行多次沟通,时间由渠道方面安排。因此,该公司决定是否发行某个产品时,最重要的是看其未来是否存在较大的投资空间,长期看好某个赛道才会考虑布局产品。

机会与风险

除了新基金发行,近一周内,机构调研也较为频繁。总体来看,近一周,机构重点调研的赛道多集中在化学制品、半导体、医药、科技、食品饮料等方面。

同花顺iFinD显示,科研试剂品牌阿拉丁、半导体行业公司华峰测控、华为汽车概念股德赛西威、“奶酪茅”妙可蓝多成为机构扎堆调研的重点。其中,有162家机构调研阿拉丁,209家机构调研华峰测控,83家机构调研的是德赛西威,177家机构调研妙可蓝多。在调研妙可蓝多的公司中,不乏明星基金经理杨瑨与刘彦春的身影。

在一定程度上,机构调研的方向与机构重点关注的方向不谋而合。

上述华东新发基金公司内部人士表示,公司未来会重点关注科技、医药与消费三个赛道。

光大证券认为,随着国内疫苗接种不断推进,经济持续复苏,看好高配港股、A股中食品饮料行业、碳中和大趋势下长期受益的板块的基金;同时,大消费行业景气度有望持续向好,建议关注消费主题基金。

创金合信新能源汽车基金经理曹春林认为,新能源汽车在2020年下半年开始迎来新一轮的爆发。他表示,这种爆发不是偶然,由技术进步、政策导向、车型供给等各因素共振引发;在汽车电动化的过程中,汽车智能化技术开始加速落地,汽车的电动化更适合智能化的落地、智能化会提升电动车的体验和价值,二者相互成就。因此,新能源汽车行业的发展将步入一个较长期的高增长时期。当前看好新能源汽车行业特别是下半年行业的投资机会,尤其看好产业链中游电池环节中的电芯、材料等龙头企业。至于下游整车环节,随着传统车企的逐步发力,竞争格局不那么稳定和清晰,所以需要谨慎。

华东一名基金经理表示,根据团队的择时模型,目前看多风险资产。同时,应注意市场的季节性效应,“春季躁动”和“五穷六绝七翻身”的说法在A股市场中有数据支撑,而6月便是季节效应比较差的月份。(记者李沁)

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