近日，友谊时光发布年度业绩公告，2022年实现收入15.24亿元；净利润约为2510万元；经调整净利润约为4140万元。

在2022年游戏行业面临挑战，整体收入双位数下滑、企业大面积亏损的情况下，友谊时光取得这样的成绩并不容易。而且，结合2022年中期业绩可见，下半年公司实现利润近1亿元，盈利能力快速恢复。

同时，友谊时光拟派付特别股息每股普通股6港仙，以回馈股东，股息率维持在6%的较高水平。这些表明，友谊时光基本面优良，拥有较强的内生动力，以及具备较高安全边际。

(资料图片仅供参考)

展望未来的角度，友谊时光的发展同样具有支撑，无论经营业绩或是市场价值，均有望迎来二次成长。

新游进展顺利，激发更多业绩增长活力

聚焦产品端，友谊时光深耕女性向游戏市场多年，逐渐搭建起多元的产品矩阵，长线运营出色；同时，游戏版号核发趋于常态化，友谊时光具备孵化精品游戏的核心能力及丰富的储备游戏，有望陆续上线更多优质产品，进一步激发业绩增长活力。

根据财报，友谊时光古风系列产品《浮生为卿歌》、《凌云诺》，以及现代系列产品《杜拉拉升职记》三款游戏稳定在中国大陆iOS游戏畅销榜TOP100内，在行业内稳居头部位置，矩阵化基础扎实。

其中，《杜拉拉升职记》于年初正式上线，不断获得市场良好反馈，包括获得苹果AppStore游戏推荐位；中国大陆iOS游戏畅销榜最高第37名的成绩；金翎奖“玩家最期待的移动网络游戏”奖项。

目前来看，这款优质游戏有望成为比肩《浮生为卿歌》、《凌云诺》的拳头产品，其带来的业绩增长活力也将反映在2023年及后续的财报中。

基础之上，友谊时光三款储备游戏正在稳步推进，未来也有望陆续上线。

其一是《浮生忆玲珑》，该产品被视为友谊时光的下一款旗舰女性向手游，传承于《浮生为卿歌》但开创全新主题，以“探案”为核心，满足玩家轻娱、烧脑、沉浸式的游戏体验需求。据悉，其已于2023年2月10日获得游戏版号，并顺利完成首次内测，预计将在今年进行后续的开放测试。

其二是《代号：WX》，该产品是一款以国风武侠架空世界为背景、经典武侠风的角色扮演策略类游戏。玩家可以在这里自由构建武学体系，享受策略乐趣和招式快感，体验江湖中的儿女情长，拥有沉浸式武侠体验。

从具体设计来看，其目标用户、核心玩法、付费体系与此前友谊时光推出的产品均有所不同，实现突破创新。这也有利于友谊时光扩充不同玩家群体，优化用户根基。

其三是《代号：PE》，这是一款主要面向欧美市场，以欧洲皇室架空世界为背景的女性向角色养成游戏，并以多维度立体叙事打造极具代入感的游戏体验。玩家将进入皇室世界，经历王权纷争，享受情感互动，铸造一代女王传奇。

值得注意的是，这也是友谊时光首次推出海外定制化产品，代表其海外战略布局全新升级，从过去基于原有产品的本地化运营升级为定制化开发，发力海外中重度女性向手游的蓝海市场。

总的来说，用简单的一句话概括上述，友谊时光的产品矩阵将更为多元，继续提升其业绩韧性和弹性。

加快科技研究突破，打开更多可能性

财报还显示，友谊时光将持续加码自主研发投入，加快AIGC等前沿技术的研究突破，以带给玩家更好的游戏体验，实现降本增效。

更具体来看，比如在游戏引擎层面，《浮生忆玲珑》采用了Unity 3D源码定制开发，表现效果达到行业领先水平，下一代浮生系列将采用Unreal 5引擎开发；在AI应用层面，友谊时光已将AIGC等技术应用于用户体验升级、美术制作、长线运营、营销投放等方面，多方位实现降本增效。

以美术制作为例，从原模到AI精修的画质提升显而易见，并且在AI工具的帮助下，完成这种精加工的时间可以从原本的5-7天大幅缩短到半天。

根据业绩会介绍，目前公司正在积极应用ChatGPT、文心一言等最新技术，辅助程序、策划、翻译、文案、运营等多工种的日常工作。玩家体验的提升及经营层面的降本增效，无疑将拉动友谊时光的收入及利润，进一步支撑其未来业绩表现。

抬升视角来看，这一布局更具战略意义。

随着流量红利的消退，游戏行业中将逐渐向精品内容驱动模式转变。友谊时光积极探索，率先拥抱行业新发展，优先获得领先AI技术的加持，可以借力加快推陈出新，提供更优质、多样化的游戏内容，从而打开更多未来的可能性。

结语

整体来看，友谊时光2022年取得优于行业的表现，充分检验其基本面的坚韧程度。着眼于未来，其也逐步展现出更为强劲的成长潜力，有望实现新产品突破及新市场突破，打开业绩增量。

回归市场投资的视角，游戏板块受到多重利好共振，包括游戏版号发放的进一步加速，市场对游戏本质与价值的“再认知”。目前游戏板块估值仍处于历史相对底部，在整个AIGC大板块中白马属性突出。友谊时光等头部厂商展现较强业绩稳健性且产品储备丰富，具备较好投资性价比。